這幾天，李旭利的名字頻頻見諸報(bào)端，他的離職令裘國(guó)根、李旭利、莫泰山“三強(qiáng)鼎立”的重陽(yáng)金融版圖徹底瓦解，他的離職引發(fā)了整個(gè)陽(yáng)光私募界的震動(dòng)，他的離職原因更是充滿疑云，眾說(shuō)紛紜。是身體欠佳？還是身不由已？但無(wú)論如何，李旭利這幾天在各種緋聞的攪動(dòng)下難得好好休息。

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者第一時(shí)間采訪了上海重陽(yáng)投資管理有限公司（下稱“重陽(yáng)投資”）內(nèi)部人士、私募界分析師及與之關(guān)聯(lián)的基金公司，在欲說(shuō)還休式的只言片語(yǔ)中，李旭利離職疑云逐漸浮出水面。

李旭利離職傳聞?dòng)袃?nèi)幕

李旭利的離開對(duì)于整個(gè)私募界的影響是顯著的。2009年7月，他從公募來(lái)到私募之時(shí)，私募界為之振奮，而2010年10月，他的離職震驚了私募界，不少人覺(jué)得有些出乎意料。

“主要還是身體方面的原因，要好好歇一下。”10月26日，李旭利在接受媒體采訪時(shí)如是表示，“這邊工作強(qiáng)度蠻大的，需要你投入很多精力，如果你的身體不舒服，想要支撐的話也可以，但不能全身心的投入，如果不能全身心的投入，效果可能就不會(huì)太好?，F(xiàn)在老裘（裘國(guó)根）還在，他的投資能力也很強(qiáng)，現(xiàn)在有七八個(gè)合伙人，一個(gè)人離開影響不會(huì)太大。”

這與重陽(yáng)投資10月25日發(fā)布的公告如出一轍，“重陽(yáng)投資首席投資官李旭利先生由于身體原因和自身的安排，已于近期辭去該公司的職務(wù)，正式離開重陽(yáng)投資。重陽(yáng)投資對(duì)加盟重陽(yáng)投資只有一年多的李旭利先生的離開深表遺憾，同時(shí)也表示理解和祝福。”

“事情遠(yuǎn)沒(méi)表面那么簡(jiǎn)單。”一位不愿透露姓名的私募界分析師向《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者透露:“當(dāng)時(shí)李旭利從某基金管理有限公司挖了一批人到裘國(guó)根這里，甚至把幾乎整個(gè)研究團(tuán)隊(duì)都搬過(guò)來(lái)了。這家基金公司甚是生氣，這次李旭利的離職，就是因?yàn)樵摴咎嵴?qǐng)監(jiān)管部門深查其交易違規(guī)的問(wèn)題。”該人士繼續(xù)補(bǔ)充道：“最關(guān)鍵的是這家基金公司并沒(méi)有去中國(guó)銀監(jiān)會(huì)反映情況，而是去了中國(guó)證監(jiān)會(huì)，李旭利自然不得不離職。”

對(duì)于這種說(shuō)法，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者第一時(shí)間電話連線了重陽(yáng)投資內(nèi)部人士進(jìn)行求證，該人士稱：“這種說(shuō)法，邏輯上是通的，但邏輯和事實(shí)有沒(méi)有差距就不清楚了。我們還是不要打擾李總的休息。”

與之關(guān)聯(lián)的某基金公司在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)也明確表示：“的確沒(méi)聽說(shuō)過(guò)這件事情。”

“傳言沒(méi)被證實(shí)，我們一般都不做評(píng)論。”私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜對(duì)此謹(jǐn)言甚微。

重陽(yáng)系三重倉(cāng)股疲軟

記者注意到，重陽(yáng)系幾只重倉(cāng)股近期表現(xiàn)都不盡理想。

重陽(yáng)3期和重陽(yáng)1期在第三季度躋身華僑城A前十大流通股股東名單中，其中重陽(yáng)3期在三季度增持257.04萬(wàn)股至2511.41萬(wàn)股，成為該股第三大流通股股東；重陽(yáng)1期三季度增持該股149.34萬(wàn)股，持股量也已達(dá)到1479.18萬(wàn)股，為該股第十大流通股股東。10月份以來(lái)，華僑城A累計(jì)漲幅4.26%，跑輸房地產(chǎn)板塊指數(shù)9.85%的漲幅，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期上證指數(shù)12.86%的漲幅；在三季度，華僑城A上漲15.36%，低于同期房地產(chǎn)板塊指數(shù)15.85%的季度漲幅，相比萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)等20%的漲幅明顯偏弱。

重陽(yáng)3期對(duì)中國(guó)南車的持股更是青睞有加。從2009年四季度開始介入，重陽(yáng)3期以3866.73萬(wàn)股的持股量新進(jìn)為第十大流通股股東；今年一季度，增持2237.05萬(wàn)股至6103.78萬(wàn)股，成為該股第四大流通股股東；二季度，再度增持636萬(wàn)股至6739.78萬(wàn)股，成為該股第二大流通股股東。盡管中國(guó)南車三季報(bào)尚未披露，但重陽(yáng)3期抽身該股的可能性不大。遺憾的是，這只股票同樣走勢(shì)較弱，三季度以來(lái)累計(jì)漲幅25.52%，僅僅與同期大盤持平（7月份以來(lái)上證指數(shù)累計(jì)上漲24.96%）。另一只重倉(cāng)股寶鋼股份7月份以來(lái)累計(jì)漲幅24.11%，跑輸大盤。

據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至10月27日，重陽(yáng)系私募產(chǎn)品近3個(gè)月回報(bào)率明顯落后。在可比的520只非結(jié)構(gòu)化私募基金中，除重陽(yáng)5期以19.83%的回報(bào)率（凈值數(shù)據(jù)截至10月15日）排名位居第73名較靠前外，旗下其余私募產(chǎn)品重陽(yáng)1期、重陽(yáng)2期、重陽(yáng)3期、重陽(yáng)6期回報(bào)率均位居后1/6排名。

離職對(duì)重陽(yáng)投資影響有限

當(dāng)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者懷疑李旭利離職對(duì)重陽(yáng)投資是有沖擊時(shí)，私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜明確表示：“對(duì)重陽(yáng)的投資肯定會(huì)有影響，但影響有限。李旭利進(jìn)入重陽(yáng)后，主要是他為中心建立了投研體系，而且當(dāng)時(shí)李旭利加盟重陽(yáng)的時(shí)候，很多投資者都是沖他去的。從過(guò)往的業(yè)績(jī)來(lái)看，自從李旭利管理重陽(yáng)的產(chǎn)品后，業(yè)績(jī)變得更為穩(wěn)當(dāng)了，波動(dòng)的幅度更小了，這都是跟李旭利的個(gè)人投資風(fēng)格有關(guān)系。”

但也有業(yè)內(nèi)人士卻不接受這種觀點(diǎn)：“李旭利雖然離任，但投資理念不會(huì)因?yàn)槠潆x開而變化，公司的投研團(tuán)隊(duì)也沒(méi)有變化，一貫堅(jiān)持的投資策略也沒(méi)有變化，不會(huì)對(duì)公司日常運(yùn)營(yíng)和投資決策產(chǎn)生影響，投資業(yè)績(jī)?nèi)匀恢档猛顿Y人期待。”

重陽(yáng)投資內(nèi)部人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)也肯定了這種說(shuō)法，“客戶這個(gè)月對(duì)重陽(yáng)投資很支持，出現(xiàn)了大量申購(gòu)，一兩千萬(wàn)的申購(gòu)量也不少。近期重倉(cāng)股走勢(shì)不好和李總離職沒(méi)有直接聯(lián)系，并且不應(yīng)該僅看這兩天的走勢(shì)，畢竟重倉(cāng)股前期走勢(shì)很好，還有創(chuàng)新高的呢。重陽(yáng)投資團(tuán)隊(duì)的投資理念是比較穩(wěn)定。”

李旭利

中國(guó)人民銀行研究生部經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。11年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

1998年至2005年任職于南方基金管理有限公司，曾擔(dān)任公司研究員、交易員、基金經(jīng)理、投資總監(jiān)等職務(wù)。

2005年加入交銀施羅德基金管理有限公司，任投資總監(jiān)。2006年6月14日至2007年7月3日擔(dān)任交銀施羅德穩(wěn)健配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2007年8月8日至2009年5月27日擔(dān)任交銀藍(lán)籌股票基金基金經(jīng)理。

2009年7月加盟上海重陽(yáng)投資管理有限公司開始私募基金運(yùn)作，任首席投資官。2010年10月22日離職。 （趙學(xué)毅）