股市近一月的深幅調(diào)整讓基金凈值損失慘重，但對部分基金經(jīng)理而言，近期調(diào)整不僅無礙其報(bào)酬，甚至還可能利用監(jiān)管層在股指期貨制度設(shè)計(jì)上的“疏忽”而大撈一筆。

“雖然明文規(guī)定券商基金員工不得炒股票，但卻沒有任何一部規(guī)章規(guī)定他們不得炒作期指。”有業(yè)內(nèi)人士前日向記者爆料稱，在近一個(gè)月股指超過600點(diǎn)的大跌中，有部分基金經(jīng)理以個(gè)人名義做空期指謀私利。“這讓我們不得不懷疑，部分基金的大舉賣出砸盤與基金經(jīng)理大肆做空期指之間存在著某種聯(lián)系。”該人士不無擔(dān)憂地表示。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)《期貨交易管理?xiàng)l例》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》的規(guī)定，包括期貨公司管理人員和技術(shù)人員在內(nèi)的員工不得參與期貨交易。而證券從業(yè)人員相關(guān)辦法中也表明，禁止相關(guān)人員參與證券市場的炒作。但兩項(xiàng)辦法至今未對基金及券商從業(yè)人員能否參與股指期貨投資進(jìn)行規(guī)定。“這就是一個(gè)很大的‘空子’。我聽說，已經(jīng)有基金經(jīng)理自己在股指期貨中做空了。”一位券商業(yè)內(nèi)人士表示，“為什么選擇做空很簡單，一方面因?yàn)樗麄兪掷镉谢I碼，做空比較容易；一方面是他們也確實(shí)不看好后市，選擇做空之后，他們很可能用基民的錢砸盤，名義上是應(yīng)對贖回壓力，實(shí)際上是中飽私囊。”該人士稱。這些猜測并未得到基金業(yè)的證實(shí)。

“不要以基金減倉做證據(jù)，現(xiàn)在減倉主要是此前過于樂觀看待后市，因此在做補(bǔ)救，與個(gè)人利益無關(guān)。”一位股票型基金經(jīng)理稱。但期貨公司對此卻有新的看法：“作為特別法人機(jī)構(gòu)，基金公司尚未獲許參與期指交易，不排除基金經(jīng)理先以個(gè)人名義參與期指，先做功課。”某期貨公司人士表示。該人士稱，如果猜測屬實(shí)，參與其中的基金經(jīng)理早已利用職務(wù)之便賺得盆滿缽溢。

記者算了一筆賬，假設(shè)某基金經(jīng)理從上市第一天開始做空5月合約直至前日收盤，在不考慮用浮盈開倉的情況下(期貨屬于保證金交易，投資者獲利頭寸不需平倉就能自動(dòng)增加可用資金，利用這部分資金開立新的頭寸叫做用浮盈開倉)，空方投資者10手合約的開倉價(jià)位為3450點(diǎn)，最新價(jià)位為2719點(diǎn)，下跌731點(diǎn)，10手合約獲利731×10×300=219.3萬元。如果這10手合約在浮盈夠開倉一手便開新倉，那么經(jīng)過5月合約從3450點(diǎn)跌至2719點(diǎn)，理論上講10手合約已經(jīng)增加至36手，獲利436.83萬元。 （據(jù)北京商報(bào)）