近日保監(jiān)會(huì)以主席令的形式發(fā)布了《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，新規(guī)在更多考量市場(chǎng)規(guī)律、尊重商業(yè)選擇的前提下，明確了機(jī)構(gòu)投資保險(xiǎn)公司的資質(zhì)，提高了準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)以往主要股東２０％的持股比例進(jìn)行了適當(dāng)突破，還首次就保險(xiǎn)市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題做出了規(guī)定。

明確規(guī)范投資者資質(zhì)

管理辦法提高了入股保險(xiǎn)公司的門(mén)檻，規(guī)定除通過(guò)證券交易所購(gòu)買(mǎi)上市保險(xiǎn)公司股票外，境內(nèi)企業(yè)法人和境外金融機(jī)構(gòu)可以向保險(xiǎn)公司投資入股。

境內(nèi)企業(yè)入股，必須具備財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)定，且有盈利能力；有良好的誠(chéng)信記錄和納稅記錄；近３年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄；投資人為金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求等條件。

境外金融機(jī)構(gòu)投資入股，除要求財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)定，最近３個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利外，還要求最近一年年末總資產(chǎn)不少于２０億美元，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最近３年對(duì)其長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為Ａ級(jí)以上等。

管理辦法基于對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)現(xiàn)狀的分析和未來(lái)的預(yù)測(cè)，將主要股東界定為持有保險(xiǎn)公司股權(quán)１５％以上，或者不足１５％但直接或者間接控制該保險(xiǎn)公司的股東。并要求主要股東具有持續(xù)出資能力和較強(qiáng)的資金實(shí)力，凈資產(chǎn)不低于人民幣２億元，有良好的信譽(yù)，并在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說(shuō)，辦法意在鼓勵(lì)具有優(yōu)秀資質(zhì)的投資者進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域，在吸引資金的同時(shí)吸收到先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理方法。

單一股東持股比例適當(dāng)突破２０％

管理辦法雖然延續(xù)了以往的政策要求，規(guī)定包括關(guān)聯(lián)方在內(nèi)的單一股東持股比例不超過(guò)２０％，但明確規(guī)定在符合相關(guān)條件的情況下可以適度放開(kāi)。

保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說(shuō)，２０％的上限規(guī)定在倡導(dǎo)股權(quán)分散理念、推動(dòng)公司建立制衡機(jī)制、防止“一股獨(dú)大”等方面具有積極意義，但從近年行業(yè)實(shí)際來(lái)看，嚴(yán)格簡(jiǎn)單的比例限制不利于吸引優(yōu)質(zhì)資本投資入股保險(xiǎn)業(yè)，也帶來(lái)少數(shù)公司因股權(quán)過(guò)于分散引發(fā)控制權(quán)之爭(zhēng)、個(gè)別股東通過(guò)隱蔽持股規(guī)避監(jiān)管等問(wèn)題。并且，關(guān)于股權(quán)集中度高低與公司治理好壞相關(guān)性的研究，目前并無(wú)定論。

因此，保監(jiān)會(huì)根據(jù)堅(jiān)持戰(zhàn)略投資、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)穩(wěn)健發(fā)展的原則，在保持政策延續(xù)的同時(shí)規(guī)定主要股東經(jīng)批準(zhǔn)，持股比例可以適度放開(kāi)。

為強(qiáng)化股東責(zé)任，辦法還明確規(guī)定股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資，且必須是來(lái)源合法的自有資金；在持股方式上，要求股東直接持有保險(xiǎn)公司股權(quán)，嚴(yán)格限制委托持股行為；在股東行為上，禁止保險(xiǎn)公司股東和實(shí)際控制人利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益；在告知義務(wù)方面，規(guī)定股東應(yīng)如實(shí)披露其實(shí)際控制人及其變更情況，及時(shí)將股權(quán)質(zhì)押、名稱(chēng)變更等信息通知保險(xiǎn)公司。

該負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，下一步將通過(guò)完善股東信息披露制度、加強(qiáng)對(duì)主要股東、控股股東和實(shí)際控制人監(jiān)管、強(qiáng)化資本約束機(jī)制和資金運(yùn)用監(jiān)管等多項(xiàng)措施，提高保險(xiǎn)市場(chǎng)透明度，維護(hù)保險(xiǎn)資產(chǎn)安全，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益。

首次規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度的提高和對(duì)外開(kāi)放的不斷擴(kuò)大，同一機(jī)構(gòu)參股或控制多家保險(xiǎn)公司的情況開(kāi)始出現(xiàn)，國(guó)際并購(gòu)案例的發(fā)生也帶來(lái)國(guó)內(nèi)多家保險(xiǎn)主體受同一境外金融機(jī)構(gòu)控制的問(wèn)題。一方面保險(xiǎn)公司股權(quán)關(guān)系復(fù)雜化，另一方面也增加了保險(xiǎn)公司之間發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳遞、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不正當(dāng)利益輸送的風(fēng)險(xiǎn)。

為防范風(fēng)險(xiǎn)，此次管理辦法借鑒相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定“兩個(gè)以上的保險(xiǎn)公司受同一機(jī)構(gòu)控制或者存在控制關(guān)系的，不得經(jīng)營(yíng)存在利益沖突或者競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類(lèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外”。

此外，為加強(qiáng)監(jiān)督管理，辦法對(duì)規(guī)范股權(quán)流動(dòng)也做出了規(guī)定，要求保險(xiǎn)公司變更出資或持股５％以上的股東應(yīng)當(dāng)經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；除上市保險(xiǎn)公司變更出資或持股５％以下的股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)保監(jiān)會(huì)備案；通過(guò)拍賣(mài)、質(zhì)押等非協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)公司股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的條件和程序。（記者姜銳、王文帥）