2008年爆發(fā)的金融海嘯席卷全球，各大金融巨頭紛紛落水，損失慘重。即使是國(guó)際化程度較低的中國(guó)各大商業(yè)銀行的銀行也未能全身而退。但有一種獨(dú)特的金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中卻幾乎毫發(fā)無損，甚至逆勢(shì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這就是我要給大家介紹的“伊斯蘭金融”。
　　伊斯蘭金融是上世紀(jì)五十年代出現(xiàn)的一種金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)過50多年的發(fā)展，全球已經(jīng)有300多家伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)，分布在50多個(gè)國(guó)家。伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)的客戶不僅包括穆斯林，也包括很多其他發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的客戶。據(jù)估計(jì)，目前伊斯蘭金融的資產(chǎn)規(guī)模已接近一萬億美元，占全世界金融資產(chǎn)總額的0.5%左右。雖然相對(duì)規(guī)模仍然不算太大，但伊卻是近年來全球金融市場(chǎng)中增長(zhǎng)最快的部分。
　　伊斯蘭金融的異軍突起已經(jīng)引起了關(guān)注，除了傳統(tǒng)的伊斯蘭金融中心卡塔爾、迪拜等地之外，倫敦、新加坡、香港等地也積極發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，希望成為伊斯蘭金融中心。中國(guó)寧夏回族自治區(qū)也提出了要發(fā)展伊斯蘭金融，吸引中東國(guó)家投資的口號(hào)。
　　那么，究竟什么是伊斯蘭金融呢？所謂伊斯蘭金融，是指符合伊斯蘭教義的金融業(yè)務(wù)。伊斯蘭教義主張勤勞致富，反對(duì)投機(jī)、賭博和高利貸，認(rèn)為放貸收取利息是不勞而獲，因而禁止收取和支付利息。這一規(guī)定在金融業(yè)不發(fā)達(dá)的古代實(shí)施起來問題不大，但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，社會(huì)對(duì)金融業(yè)的需求越來越強(qiáng)，于是一些伊斯蘭國(guó)家開始研究如何在不違背教義的同時(shí)又能發(fā)展金融業(yè)務(wù)，伊斯蘭金融就應(yīng)運(yùn)而生。
　　伊斯蘭金融的核心是沒有利息的伊斯蘭銀行。大家知道，利息是普通商業(yè)銀行的命根子。沒有利息，那么伊斯蘭銀行是怎么運(yùn)作的呢？如何吸收存款和發(fā)放貸款呢？伊斯蘭銀行主要通過參與股份制和加價(jià)制等方式開展業(yè)務(wù)。
　　下面我用一個(gè)例子來說明伊斯蘭銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。
　　假設(shè)有一個(gè)商人計(jì)劃投資建一座酒店，但他手上現(xiàn)金不足。在普通情況下，商人可以找銀行貸款，酒店建成盈利后再償還本金和利息。但如果在伊斯蘭社會(huì)中，由于銀行不得收取利息，銀行無利可圖，沒有興趣向商人發(fā)放貸款。那么該如何解決這個(gè)問題呢？伊斯蘭銀行設(shè)計(jì)了兩種方案：參與股份制和加價(jià)制。
　　先說參與股份制。采用這種方式時(shí)，商人不是從銀行借錢，而是和銀行合資組建一個(gè)股份制企業(yè)，根據(jù)投資額度、專業(yè)技能等設(shè)定各自的持股比例。酒店完成后開張營(yíng)業(yè)，商人和銀行按持股比例分紅。此外，如果愿意，商人和銀行還可以事先約定，一段時(shí)間后商人可以收購(gòu)銀行持有的股份，從而讓能夠獲利銀行退出。
　　加價(jià)制是另一種處理方法，商人同樣不從銀行借款，而是銀行預(yù)付款收購(gòu)建成后酒店的全部或是一部分，但承諾要租賃給商人經(jīng)營(yíng)。而商人則承諾在將來某一時(shí)刻按更高的價(jià)格回購(gòu)酒店的產(chǎn)權(quán)。銀行可從買賣差價(jià)中獲利。事實(shí)上，這一買一賣的差價(jià)就是利息。、
　　儲(chǔ)戶把錢交給伊斯蘭銀行并不是存款，而是購(gòu)買銀行的一部分股份；儲(chǔ)戶得到額收益是銀行的分紅，儲(chǔ)戶取款則是把股份賣回給銀行。
　　就這樣， 通過參與股份制和加價(jià)制，伊斯蘭銀行既解決了吸收存款的難題，又巧妙的規(guī)避了禁止利息的教規(guī)，同樣能夠提供金融服務(wù)。目前，伊斯蘭銀行已經(jīng)能夠提供傳統(tǒng)銀行90%左右的服務(wù)了。
　　可以看出，伊斯蘭銀行的優(yōu)勢(shì)是，在開展業(yè)務(wù)時(shí)完全以實(shí)物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，安全性相當(dāng)高，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率很低。即使是投資失利出現(xiàn)虧損，在參與股份制下也是各方分擔(dān)損失，通常不會(huì)出現(xiàn)企業(yè)倒閉、拖垮銀行的災(zāi)難性后果。而且伊斯蘭金融基本不會(huì)涉足包含利息成分的高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生產(chǎn)品。正是由于這些原因，伊斯蘭銀行發(fā)展的非常穩(wěn)健。因此伊斯蘭金融體制重視實(shí)業(yè)、安全性高、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)很值得中國(guó)借鑒。

　　目前中國(guó)的金融市場(chǎng)仍然是幾大國(guó)有銀行巨頭主導(dǎo)，大銀行往往會(huì)偏向于大客戶、大企業(yè)。這樣，中國(guó)中小企業(yè)和農(nóng)民貸款難的問題遲遲無法解決。但根據(jù)中國(guó)銀行的相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，商業(yè)銀行持有實(shí)業(yè)公司股份和資產(chǎn)受到限制，很難引進(jìn)伊斯蘭銀行的相關(guān)做法。不過中國(guó)可以考慮允許民間成立小規(guī)模的類似伊斯蘭銀行的非商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)，把目前缺乏監(jiān)管、高風(fēng)險(xiǎn)的民間借貸規(guī)范化，來解決中小企業(yè)和農(nóng)民融資難的問題。
　　當(dāng)然，我們也要認(rèn)識(shí)到伊斯蘭金融的局限性。為了遵守禁止利息的規(guī)定，一些金融服務(wù)的交易復(fù)雜性無必要的增加了，也抑制了金融創(chuàng)新，使得一些有利于分散控制風(fēng)險(xiǎn)的金融工具無法運(yùn)用。因此我們對(duì)伊斯蘭金融也應(yīng)當(dāng)秉持“拿來主義”，揚(yáng)長(zhǎng)避短。